Wenken voor beleggers

Beheerders van ETF's beschikken over drie tactieken om de index te volgen.

• Zij kunnen een een portefeuille samenstellen met de gewichten naar evenredigheid.
• Zij kunnen een portefeuille samenstellen, die meer dan 50% van de aandelen van de index bevatten, waarbij de keuze en gewichten van die aandelen worden gedicteerd door een mathematisch model.
• Zij kunnen de toevertrouwde middelen op een deposito zetten en met futures-contracten of andere derivaten de index nabootsen. Deze ETF's worden synthetisch of EFS's op swapbasis genoemd.

Naast de TER is ook het beheerloon van uw effectenmakelaar van belang.
 
 

De meeste ETF's hebben hun juridische zetel in Ierland, Duitsland of Luxemburg. Deze zetel bepaalt de hoogte van de dividendbelasting en recht op teruggave van ingehouden buitenlandse dividendbelasting.

Beheerders van synthetische ETF's kunnen hun middelen op deposito's zetten die een hoger rendement genereren dan de impliciete financieringskosten van de derivaten. Het risico is dat de bank failliet gaat, of dat de depositorente sterk wijzigt. In dat geval wijzigt de impliciete rente direct, doch het rendement op de deposito's voorshands nog niet. Bij deze tactiek zijn de dividendinkomsten belastingvrij.

Beheerders van ETF's die de index met fysieke belegging in aandelen nabootsen, kunnen middels security-lending een klein extra rendement genereren.